Поиск

Расчет долговой нагрузки

Понятие ликвидности

Ликвидность на предприятии представляет собой отношение между оплатой обязательств и суммой ликивидных активов. Она определяет темпы способности предприятия выполнять свои обязательства.

Ликвидность предприятия отражается в соотношении ликвидности на основе баланса и отчёта о прибыли и убытках.

  • CR — Коэффициент оборота.
  • QAR — Коэффициент выхода из актива.
  • CPR — Соотношение денежных средств

Особенность упомянутых коэффициентов ликвидности заключается в том, что они получены из данных баланса, представленных на определенную дату, и, следовательно, имеют статический характер. Поэтому коэффициент часто используется в качестве индикатора, полученного из денежного потока. Он указывается как отношение денежных потоков от операционной деятельности к среднему состоянию краткосрочных обязательств. Для финансово здоровой компании оптимальное соотношение составляет 40% или больше.

Ликвидность предприятия является предпосылкой финансовой стабильности (равновесия) предприятия. Если предприятие постоянно неликвидно, то оно является неплатежеспособным. С другой стороны, чрезмерная ликвидность снижает прибыльность предприятия (свободные денежные средства не приносят доход). Доход увеличивается в первую очередь новым оборудованием, технологиями, материалами. Поэтому руководство предприятия должно искать оптимальную ликвидность и одновременно максимизировать прибыльность.

Как рассчитать свой показатель долговой нагрузки

Формула оценки ПДН для финансовых организаций достаточно сложная и включает огромное количество различных факторов. Но, примерное значение ПДН можно узнать самому. Для расчёта вам нужно всего лишь сравнить свои ежемесячные доходы с расходами по займам. (Доходы поделить на сумму выплат по всем взятым кредитам).

Оценка кредитных расходов

Значения такого типа расходов в основном включает в себя 5 элементов

Помесячные выплаты по взятым займам (в том числе мелкие – до 10 тысяч руб.)

Например, У Владимира, который хотел взять целевой кредит на покупку автомобиля уже есть один кредит. Четыре месяца назад он покупал стиральную машину. В бытовом магазине мужчине предложили оформить эту покупку как заем без процентов на срок – 12 месяцев. Владимир принял это предложение и теперь каждого месяца платит по займу две тысячи рублей.

Предстоящие выплаты по ссуду, который вы хотите оформить

Чтобы быстро и точно посчитать такие платежи, рекомендуется использовать кредитный калькулятор.

Например, Владимир хотел оформить автокредит на 300 тысяч рублей сроком на пять лет. Он посчитал, что его ежемесячный взнос будет составлять около 6,5 тысячи руб.


Показатель долговой нагрузки: что это такое и как его рассчитать

Использование кредитных карточек или карт с подключенным овердрафтом

Этот пункт обязательно нужно учитывать. Финансовые учреждения могут учитывать один из двух вариантов. Первый – пять процентов от установленного лимита на кредитной карте, второй – десять процентов от начисленного долга по кредитке. В случае неоплаты по кредитной карте, к рассчитанной сумме денег добавляется ещё и эта задолженность. Невозможно точно определить какой вариант выберет обслуживающее вас финансовое учреждение, поэтому нужно посчитать оба значения и выбрать большее.

Например, Владимир активно использует кредитную карточку. Её лимит составляет – 50 тыс. руб., а задолженность – 10 тыс., руб. Просрочек по выплатам у мужчины нет.

При оценке ПДН в первом варианте будет рассчитываться такая сумма:

50 тысяч рублей × пять процентов от этого лимита кредитной карточки = 2,5 тысячи руб.

Второй вариант:

10 тысяч рублей × 10% от задолженности = 1 тысяча рублей

Владимиру, чтобы как можно точнее оценить свой ПДН, нужно выбрать максимально возможную сумму, то есть 2,5 тысячи рублей.

Своё участие в качестве солидарного заёмщика по кредитам других людей

Большинство финансовых учреждений считают, что созаёмщики вносят ежемесячные платежи по кредитам в пропорциональном соотношении к их доходам.

Например, два года назад племяннику Владимира нужно было взять кредит, но его официальный доход не дотягивал до нужного уровня. Поэтому парень попросил у Владимира чисто на бумагах стать его солидарным заёмщиком. Мужчина согласился. Но, по сути только племянник ежемесячно выплачивал этот кредит по 5 тысяч.

Официально в месяц Владимир получает 20 тыс. рублей, племянник – 30. В пропорциональном соотношении – два к трём. Организация, которая выдала кредит, в таком же соотношении видит их платежи. Будто Владимир вносит 2 тысячи рублей в месяц, а его племянник – 3.

Для того, чтобы не повысить свой ПДН из-за созаёмных кредитов, вы должны предоставить полную информацию о ежемесячной прибили вашего созаёмщика. Такая процедура нужна для того, чтобы все выплаты по этому кредиту не были записаны на ваше имя и не использовались при расчёте ПДН.


Зачем нужен показатель долговой нагрузки

Немного другая ситуация с оформлением нового кредита с солидарным заёмщиком. В этому случае, заимодатель будет учитывать ваши доходы вместе, а затем делить на сумму ваших расходов.

Поручительство по кредитам

Если вы выступаете поручителем чужого кредита это не будет никаким образом влиять на значение вашего ПДН только до того момента, когда основной кредитозаёмщик стабильно выплачивает ежемесячные платежи. Если кредит переходит на вас как на поручителя, тогда сумма этого займа будет учитываться при расчёте ПДН.

Как рассчитать коэффициент покрытия долга DSCR

Существует несколько способов расчета показателя DSCR, но мы рассмотрим 2 наиболее часто применяемых метода:

Метод расчета DSCRФормула расчета

Традиционный

Рассматривает чистую прибыль.

Скорректированную чистую прибыль можно рассчитать так:

или

Формула общей задолженности:

По cash-flow (кэш-фло, по денежному потоку)

Рассматривает операционный денежный поток.

Учитывает только средства, доступные для погашения долговых обязательств.

Существует и альтернативный способ вычисления DSCR. Чтобы произвести расчет коэффициента обслуживания задолженности, требуется выписать следующие сведения, содержащиеся в финансовой отчетности анализируемой компании:

  • величину чистой прибыли (до налогообложения);
  • суммы, уплаченные арендодателям на протяжении текущего периода;
  • погашения “тела” задолженности в течение нынешнего года;
  • покрытия процентов за пользование кредитом;
  • неденежные расходы (имеются в виду затраты по начислениям, такие как списание временных разниц, амортизационные расходы и пр.).

Для расчета DSCR можно воспользоваться следующей формулой, включающей в себя перечисленные выше значения:

ЧП (чистая прибыль)Значение данного показателя можно увидеть:

– в балансе счета прибылей и убытков, на лицевой стороне отчета о прибыли и убытках;

– в отчете о финансовом положении из бухгалтерского баланса (из остатка счета прибыли и убытков вычесть текущий остаток).

П (проценты)Общий размер набежавших по кредиту процентов за пользование денежными средствами (за нынешний период).
А (аренда)Сумма арендных платежей за текущий год (уже уплаченных или запланированных к уплате).
НР (неденежные расходы)Все расходы, появившиеся в счете о прибыли и убытках по причине наличия платежей, которые уже были выполнены ранее либо будут выполнены в будущем (временные разницы). К таковым относятся, например:

–       резервы, условные обязательства и прочие отложенные расходы;

–       резервы по сомнительным дебиторским задолженностям;

–       амортизация НМА (авторские права, патенты, ТЗ, гудвил…);

–       амортизация объектов ОС;

–       списание затрат, которые имели место до старта хозяйственной деятельности фирмы.

ОД (обслуживание долга)Выплаты по кредиту включают в себя суммы, идут на погашение основного долга (тела кредита) и процентов за пользование заемными средствами.
ТК (тело кредита)Погашение основного долга (тела кредита) – это сумма задолженности, которая уже была уплачена или только планируется к уплате в анализируемом периоде.

В каких случаях банки считают ПДН заемщиков

Сегодня, по требованию ЦБ РФ, все банки и микрофинансовые организации (МФО) должны рассчитывать Показатель Долговой Нагрузки в тех случаях, когда:

✓выдают кредиты, в том числе потребительские и ипотечные;

✓рефинансируют займы;

✓оформляют новые или продлевают срок действия кредитных карт;

✓увеличивают лимиты кредиток.

Когда не требуется считать долговую нагрузку

Банк или МФО не станет считать ПДН, в следующих ситуациях:

✓если сумма выдаваемого займа составляет менее 10 000 рублей;

✓при оформлении льготных образовательных кредитов;

✓если выдается военная ипотека с господдержкой;

✓при оформлении ипотечных каникул;

✓при реструктуризации займа, если размер платежей заемщика уменьшается.

Зачем банкам считать ПДН заемщиков

Конечно же, банки стали рассчитывать долговую нагрузку потенциальных заемщиков не только потому, что ЦБ обязал их делать это. Они и раньше старались оценить платежеспособность клиентов, используя различные методы. Например, кредитный скоринг – оценку кредитоспособности заемщиков на основе статистических показателей.

Таким образом они отсеивают неплатежеспособных клиентов, у которых могут возникнуть проблемы при погашении займа.

Почему ЦБ обязал банки считать ПДН клиентов

У Банка России есть свой интерес. ЦБ решил внедрить расчет показателя долговой нагрузки для охлаждения рынка необеспеченного кредитования.

Не секрет, что в последнее время стало выдаваться все больше кредитов без залога и даже без справок о доходах. Деньги порой можно получить по двум документам, среди которых Паспорт и, например, водительское удостоверение или загранпаспорт со штампом о недавней поездке за рубеж. Конечно, процентные ставки у таких займов высокие, но это останавливает немногих клиентов.

Чтобы предотвратить появление кредитного пузыря, готового лопнуть в любой момент, ЦБ и ввел показатель долговой нагрузки.

Если банк будет выдавать средства клиентам с высоким ПДН, ему придется резервировать больше капитала, что совсем не выгодно. Проще не давать денег закредитованым клиентам.

«Показатель долговой нагрузки (ПДН) был введен для банков и микрофинансовых организаций. Теперь заемщикам с высокой долговой нагрузкой сложнее будет получить кредит», — говорит председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина.

Почему всем надо заранее посчитать свой ПДН

Для каждого потенциального заемщика также важно реально оценивать свою долговую нагрузку. Причин, как минимум, две

1Во-первых, обращаясь в банк за деньгами надо реально оценивать свои финансовые возможности. Надо четко осознавать, что тратить на погашение долгов больше половины своих доходов опасно. Ведь при возникновении даже малейших финансовых сложностей, например, болезни, потери работы или задержки зарплаты, можно попасть в долговую яму.

2Во-вторых, если у вас высокий ПДН, то банки будут отказывать вам в выдаче денег и обращение за кредитом будут просто бессмысленной тратой сил и времени.

Более того, надо учесть, что каждый отказ в финансировании отражается в вашей кредитной истории и может негативно повлиять на получение денег в будущем. Банки могут настороженно относиться к сомнительному клиенту, которому уже не раз ранее отказывали в деньгах из-за высокой долговой нагрузки.

Кредитная нагрузка: как рассчитать самостоятельно?

Финансовые учреждения для расчета кредитной нагрузки своих заемщиков могут пользоваться различными способами:

1. Первый и один из распространенных методов расчета состоит в том, что необходимо разделить полную сумму всех кредитных обязательств, которые стоит уплатить в течение месяца, на общий месячный бюджет семьи и умножить получившиеся число на сто процентов. Оптимальный уровень кредитной нагрузки при этом не должен быть выше 50%.

Рассмотрим ситуацию на примере. Суммарный доход жены и мужа составляет 60 000 рублей, а общий месячный размер выплат по кредитным обязательствам равен 20 000 рублей. Выходит, что: 20 000:60 000*100%=33%. Как видно, уровень кредитной нагрузки в этом случае является вполне приемлемым.

2. Второй метод расчета предполагает, что из общего семейного бюджета необходимо отнять сумму обязательных ежемесячных расходов, например:

  • коммунальные платежи и связь;
  • питание;
  • лечение;
  • образование;
  • аренду жилья;
  • различные секции, тренажерный зал и так далее.

Выходит, что отняв сумму всех расходов, получим, так называемый, чистый доход семьи. Узнать его довольно сложно, поэтому зачастую банки используют средний показатель для этих вычислений. При этом формула для вычисления будет немного изменена с учетом суммарного дохода семьи, размер которого составляет, например, 60 000 рублей, суммы ежемесячных расходов, в пределах, к примеру, 35000 рублей, а также размера ежемесячных выплат по кредитным обязательствам – 10000 рублей.

Выходит, что: 10000:(60000-35000)*100%=40%. Такой показатель является удовлетворительным, ведь уровень финансовой нагрузки заемщика не превышает 50%.

3. В третьем варианте финансовые учреждения учитывают количество членов семьи, а также норму расходов на каждого из них, установленную согласно прожиточному минимуму в определенном регионе страны. При этом расчет будет выглядеть, например, так: 10000:(60000-10000*3)*100%=33,3%, где 10000 — средний прожиточный минимум, а 3 – количество членов семьи.

Этот способ применяется в большинстве случаев, и, чаще всего, при этом уровень кредитной нагрузки не должен превышать 30%, особенно в семьях с детьми. В ином случае, банк откажет в выдаче кредита.

С какой целью рассчитывается коэффициент покрытия долга

Внешние и внутренние финансовые аналитики занимаются вычислением коэффициента обслуживания задолженности для того, чтобы узнать, имеется ли у исследуемого предприятия денежная прибыль (денежный поток в составе прибыли), объема которой хватало бы для исполнения долговых обязательств с учетом набежавших процентов.

К примеру, расчет коэффициента необходим в случаях оформления кредита в банковском учреждении или любой другой кредитной организации, т.к. требуется проверить, обладает ли заемщик денежными потоками, которые будут направлены на погашение займа. Только получив значения DSCR, банк может быть уверен в получении своих средств обратно, да еще с процентами за пользование деньгами. Другими словами, коэффициент позволит кредитору проверить кредитные качества потенциального заемщика. DSCR также помогает определить сумму кредита, которую банк может без боязни убытков выдать заемщику.

Что такое коэффициент покрытия долга

Коэффициент покрытия долга (обслуживания долга) относится к индикаторам плеча/покрытия и оценки степени платежеспособности и представляет собой финансовый показатель, демонстрирующий общую способность заемщика к исполнению денежных обязательств перед контрагентами. Можно выразиться и так, что коэффициент обслуживания долга показывает достаточность денег у заемщика для погашения задолженностей:

  • если значение коэффициента оказывается
  • если показатель > 1, фирма-заемщик в состоянии и погашать долги, и выплачивать дивиденды (обслуживание основного долга и процентов происходит за счет операционного дохода, заработанного на протяжении периода).

Что ждет нас?

Изменения в законах всегда отражаются на обычных обывателях. Как бы вы не хотели, если ваш доход не позволяет взять очередной кредит (по мнению ЦБ РФ), вы можете получить отказ. Лица с большой кредитной загруженностью больше не смогут свободно получать заимствования. Уровень закредитованности начнет спадать, что позже благотворно скажется на благосостоянии граждан. Возможно, но не точно…

Есть и другая сторона. Ни один кредитор не захочет терять прибыль. С целью получения денег банки могут начать повышать процентные ставки. Повышенные ставки могут предлагаться и закредитованным заемщикам. Таким образом финансовое учреждение снизит риски. Пострадает опять же обычный среднестатистический житель страны, желающий получить денежные средства в долг. Кредиты станут менее выгодными для заемщиков. Да, кто-то откажется от оформления кредитного договора. Но ведь всегда найдутся и те, кто и при баснословно высокой и заведомо невыгодной процентной ставке захочет получить ссуду, потому что деньги нужны здесь и сейчас.

С высоким ПДН мне откажут в кредите?

Начнем с того, что самого понятия «высокий уровень ПДН» не существует. Да, в нормативных документах Банка России не установлено единого значения долговой нагрузки. То есть нет такого показателя ПДН, который бы прямо запрещал банкам кредитовать. Поэтому каждый конкретный кредитор будет устанавливать его самостоятельно, исходя из собственной бизнес-модели, финансовых возможностей и аппетита к риску. Но, безусловно, высокий уровень ПДН (превышающий 50%), а также исключительно «серые» доходы могут стать препятствием для получения кредита. В первую очередь это будет касаться небольших банков и МФО, для которых остро стоит проблема с размером капитала.

В целом же, надбавки к коэффициенту риска сейчас зависят не только от ПДН, но и от полной стоимости кредита, определяемой в процентах годовых (ПСК). Как можно видеть из опубликованной Банком России таблицы надбавок, до показателя ПДН в 50% коэффициент риска не поменяется, свыше – начнет расти.

  

Интервал ПДН

  

0-30

30-40

40-50

50-60

60-70

70-80

Свыше 80

Интервал ПСК, %

0-10

0,3

0,3

0,3

0,6

0,7

0,9

1,1

10-15

0,5

0,5

0,5

0,7

0,8

1

1,2

15-20

0,7

0,7

0,7

1,1

1,3

1,4

1,6

20-25

1

1

1

1,5

1,7

1,8

2

25-30

1,3

1,3

1,3

1,8

1,9

2

2,2

30-35

2

2

2

2,1

2,2

2,3

2,5

Свыше 35

5

5

5

5

5

5

5

Таким образом, кредиты, выданные заемщикам с высокой ПДН, становятся дополнительной нагрузкой на капитал банка, а значит, банку выдавать такие кредиты менее выгодно. Для заемщиков с высокой ПДН это понижает шансы на одобрение кредитной заявки. Впрочем, банк необязательно откажется выдавать кредит при высокой ПДН, он может установить повышенную ставку по кредиту, что частично покроет его риски.

Отметим, что чем выше доходы заемщика, тем более высокую границу ПДН банки посчитают критической. Например, если доходы человека находятся на уровне прожиточного минимума, то для него обслуживание практического любого кредита станет сложной задачей. Соответственно, для него предел ПДН может быть определен на уровне в 30% и менее. Напротив, если человек в среднем получает 100 тысяч рублей и более, то для него ПДН в 50% не будет очевидной проблемой.

Что такое показатель долговой нагрузки?

Многие заемщики оформляют несколько кредитов одновременно – ипотечный, потребительский, автокредит. У некоторых есть кредитные карты, лимиты по которым могут достигать нескольких сотен тысяч рублей.

Большое количество займов у одного человека ведет к тому, что при малейших финансовых сложностях он теряет возможность их погашения – долг начинает расти. Расчет ПНД позволяет ограничить риски, связанные с чрезмерной закредитованностью населения, и сократить количество заемщиков, которые не могут исполнять свои обязательства.

ПДН – это соотношение суммы всех ежемесячных кредитных платежей человека и общей суммы доходов, которые он получает за месяц. С октября 2019 года банки обязаны рассчитывать его при принятии решения о:

  • выдаче нового кредита;
  • реструктуризации действующего кредита;
  • оформлении или продлении срока действия кредитной карты;
  • увеличении лимита кредитования.
  • при выдаче займов, размер которых не превышает 10 тыс. рублей;
  • при перевыпуске кредитной карты без изменения условий договора кредитования;
  • при переуступке банку права требования по уже выданному кредиту.

Не нужно считать ПДН и при рефинансировании кредита (например, при объединении нескольких задолженностей в одну), в результате которого финансовая нагрузка на должника снизится.

Расчет чистого долга

Чистый долг – это часть общего долга, которая не может быть выплачена путем реализации наиболее ликвидных активов. Находится по формуле:

ЧД = КО + ДО – ДСЭ,

где ЧД – чистый долг;

КО – кратковременные обязательства (сроком исполнения до года);

ДО – долговременные обязательства (сроком исполнения более года);

ДСЭ – денежные средства, их эквиваленты (валюта, быстрореализуемая собственность, включающая готовую продукцию, дебиторскую задолженность).

Если полученное значение чистого долга является отрицательным, организация практически не имеет долговых обязательств, что является нежелательным. Использование заемных средств позволяет добиться увеличения производственных возможностей и считается необходимым условием эффективного управления предприятием (эффект финансового рычага).

Кредитные организации охотно предоставят заемные средства такому хозяйствующему субъекту ввиду незначительности рисков невыплат. Для инвестора ситуация противоположна: отрицательное значение чистого долга и отсутствие в структуре капитала фирмы привлеченных средств означает упущенные возможности увеличения рентабельности и меньшую отдачу от вложений, что понижает ее инвестиционную привлекательность. Норма долга по отношению к собственным средствам варьируется в зависимости от отрасли.

Ликвидные активы

Ликвидный актив — это актив, который может быть быстро конвертирован в наличные деньги с минимальным воздействием на цену, полученную на открытом рынке. К таким активам относятся инструменты денежного рынка и государственной облигации.

Валютный рынок считается самым ликвидным в мире, потому что через него проходит обмен триллионов долларов каждый день, что делает невозможным для любого отдельного человека влиять на обменный курс.

Ликвидные активы важны для кредиторов и дебиторов. Компания с более ликвидными активами обладает большей способностью погашать долговые обязательства по мере их возникновения. Поэтому при представлении отчётности о ликвидных или неликвидных активах для внешних целей, руководство и некоторые внешние организации, такие как банки или финансовые учреждения, находят полезную информацию об активах при подготовке займов.

Что делать, если ПДН слишком высокий?

Постарайтесь сбалансировать свои доходы и расходы по кредитам и займам: по возможности погасите свои долги, закройте ненужные кредитки или уменьшите по ним лимит. Соберите все возможные документы, которые могут подтвердить ваш доход.

Сергей оценил свои шансы и постарался улучшить ситуацию. Он досрочно выплатил остаток займа за телевизор, погасил долг по кредитке и снизил по ней лимит до 20 000 рублей. Еще он решил подождать пару месяцев, пока племянник окончательно не рассчитается по своему кредиту. В результате его ПДН станет меньше и шансы получить кредит на выгодных условиях возрастут.

Если ПДН все равно высок, подумайте о том, чтобы пригласить созаемщика с высоким официальным доходом

При этом важно, чтобы у самого созаемщика не было слишком много кредитов. Вы также можете привлечь поручителя: на расчет ПДН это не повлияет, но может повысить шансы получить кредит.

И главное — тщательно оцените, потянет ли ваш реальный бюджет новый кредит. Если финансовая организация откажет в выдаче денег — это обидно. Но если вы возьмете кредит и в итоге не сможете по нему платить — это уже опасно.

Рентабельность предприятия

Коэффициенты рентабельности — это класс финансовых показателей, которые используются для оценки способности бизнеса получать прибыль по сравнению с его расходами и другими соответствующими потерями, понесенными в течение определенного периода времени. Для большинства более высокий коэффициент относительно отношения конкурента или относительно того же самого отношения за предыдущий период указывает на то, что компания преуспевает.

Рентабельность оценивается относительно затрат и расходов и анализируется по сравнению с активами, чтобы увидеть, насколько эффективна компания при развертывании активов для продажи и в итоге прибыли. Термин «доход» в отношении РП обычно относится к чистой прибыли или сумме прибыли от продаж после всех затрат, расходов и налогов. Чем больше активов компания накопила, тем больше продаж и потенциально больше прибыли она сможет генерировать. Поскольку экономия помогает снизить затраты и повысить рентабельность, доходность может расти быстрее, чем активы, что в итоге увеличивает отдачу от активов.

Рентабельность — это отношение, которое касается акционеров компании больше всего, поскольку она измеряет их способность получать доход от своих инвестиций в акционерный капитал. РП может резко возрасти без какого-либо долевого участия, чему способствует более высокая база активов. Поскольку компания увеличивает свой размер активов и генерирует лучшую прибыль с более высокой маржой, акционеры могут сохранить большую часть роста прибыли, если дополнительные активы являются результатом погашения обязательств.

Поделитесь в социальных сетях:vKontakteFacebookTwitter
Напишите комментарий